出资筑议：我们忖度公司2024-2026年生意收入分袂为3.87/4.29/4.82亿元、司比差异增加10.68%/10.85%/12.35%。归母净利润分袂为0.85/0.97/1.08亿元，同比分袂增加12.91%/13.72%/12.02%，对应市盈率分辩为12/11/9倍。全部人感触，公司永久经心于橡胶制品边界相干产品的研制、临蓐和出售，正在光伏、轨道交通兴办等细分边界内竞赛优势清楚，并或许习惯财富兴隆的超势和才具恳求改进，继续强化自身本事积储和突破，连续兴办符闭普通家当隆盛超势的产品，连续拓宽产品把握边界。整个人初度处以“推举”的出资评级。

　　危机教训：卑鄙需求缺乏预期的紧急：墟市逐鹿加重的垂危：新产品升发进展缺乏预期的紧急：原质料价格震慑垂危。

　　华夏银河601881）证券股份有限公司范念思近期对科强股份举办评论并告示了评论知照《科强股份初度掩盖知照：深耕特种橡胶制品，众元化坎阱驱动催促》，本告知对科强股份给出买入评级，眼前股价为7.78元。

　　财务了解：2024年一季度公司净利润同比催促46.25%，首要得益于车辆剖释途棚布产品的功烈。2024年一季度，公司毛利率为42.83%，净利率为24.56%，时光费用率为9.90%，畴昔三年公司毛利率稳步作育，费用限制整体冷静。公司2023年研制费用为1，507.60万元，研制费用率为4.31%，研制参与稳步延伸。

　　职业知道：高功用特种橡胶制品所以特种橡胶为基材，辅以稳当的橡胶助剂、特种补强填料、骨架结构等资料和本事，经混炼、压延、硫化等一系列工序加工而成的橡胶制品。太阳能硅胶板蹙迫欺诈于光伏组件临蓐，公司自助研制了高抗撕系列硅胶板，用于组件层压机一起就事于各大组件临蓐商。车辆剖释途棚布用于两节车厢的一口吻处，公司的车辆知晓途棚布产品可分为硅胶/芳纶棚布和海帕龙/聚酯棚布，正在阻燃性、耐候性等方面优势知道。公司的橡胶密封制品蹙迫操作于石油石化、钢铁冶金等周围大型橡胶制品，自助研制的“米字形骨架布以及把握该布制成的密封胶布”感应专利，或许维护密封胶膜受力变形均匀一概，受力各向同性，建立抗扯破功用。轻型橡胶运送带厉重欺诈于食物加工、物流运送等轻财物边界，公司的轻型橡胶运送带兼具了“轻型”和“橡胶”的特性，首要拐骗于对耐高、低温作用有特别恳求的自愿化流水线配备，和对握持力机能吁请较高的导向运送、爬坡运送、转弯运送等卓殊运用场景。

　　公司买卖机闭：科强股份创设于2001年，是一家重要从事高功用特种橡胶制品的研制、临产和卖出的高新身手企业。公司的首要产品网罗硅胶板、车辆贯穿途棚布、橡胶密封制品、特种胶带胶布四大种别，宽绰拐骗于光伏、轨途交通兴办、石油石化、钢铁冶金等边界。